电子商务平台供应链金融的发展趋势

电子商务平台是连接供应商和商家的核心。业务流、信息流、物流和资金流使电子商务平台能够更好地把握各方的账期风险，通过订单融资、预付款融资、库存融资、预付款融资等方式提供供应链金融服务。

供应链是以核心企业为中心，通过对业务流、信息流、物流和资金流的控制，由供应商、制造商、分销商、零售商和终用户组成的一个完整的功能性网络链结构，从购买原材料到生产中间产品和终产品，后从销售网络到消费者。

从上面可以看出，银行主导的传统供应链金融仍然主要依靠核心企业的信用。根据核心企业与中小企业的交易记录，为中小企业提供资金支持。但与许多中小企业相比，准入门槛仍然很高，普遍需要嫁接核心企业信用，这实质上是中小企业进行融资和信用增级的核心企业信用，过程复杂低效。

以阿里巴巴和京东为代表的大型在线供应链金融平台，通过整合平台上的在线交易数据、仓储物流和第三方支付，完成了“四流合一”的细致闭环，在供应链金融领域具有内在优势。

据统计，我国中小企业的平均寿命不到3年。中小企业平均经营历史短，数据表现不足，信息不对称是导致中小企业融资难的主要因素。电子商务平台供应链金融依托于大量的上下游***和由此产生的海量交易信息，有助于筛选出经营状况良好的企业，从源头上降低融资风险，显著降低客户筛选成本。

大型电子商务平台通过积累和挖掘交易行为数据，分析和总结平台商的经营和信用特征，可以更有效地判断企业的偿债能力，进一步保证交易自我补偿。交易行为数据与企业财务报表的交叉验证有助于全面审视企业的经营和发展潜力。

大型电子商务平台通过整合平台交易的仓储和物流服务，实现质押品从库存仓储到交付消费者的全过程控制。一旦商家违约，可以迅速锁定冻结的质押品，尽可能避免损失。

自我补偿的供应链金融能够限度地规避风险。分析电子商务平台上的存货历史交易数据，有助于存货的合理定价，保证交易的自我补偿。

电子商务平台的海量交易数据有助于评估库存的市场需求，限制访问库存规模的上限，避免集中风险，进一步保证访问库存的处置价值。

通过众多供应商和商家的运营数据，电子商务平台可以快速锁定库存需求方，拓展处置渠道。

此外，大型电子商务平台可通过第三方支付平台实现交易保证金优先偿还，实现对融资企业库存融资资金的闭环监管，进一步降低风险。

一、风险控制模式识别：从中小商户风险评估到电子商务平台现金流、企业实体信用、风险控制模式和风险控制能力的综合识别；

二、资本成本低：只有纯信用与资本合作，竞争资本成本，才能合作；

三、穿透资产底部：针对电子商务平台的轻资产，金融机构需要穿透资产底部；只有当电子商务平台订单、CRM、金融等多模块系统与金融机构充分连接，才能全面控制风险信息。

供应链融资与一般的贷款融资有很大的区别，需要通过物流中货物权利的动态管理来实现。电子商务供应链融资模式包括订单融资模式、应收应付融资模式、仓单质押融资模式和委托贷款融资模式。

目前，我国电子商务企业多为中小企业，订单特点主要体现在品种、小批量和多批次上。电子商务通过质押订单获得融资。具体来说，交易平台服务的优势为企业整合大订单提供了便利。订单完成后，卖方向银行申请融资信用、银行抵押、贷款时，银行应核实交易信息并作出回购承诺，开立专门账户方便贷款的发放和回收，电子商务取得贷款后应生产产品。

由于电子商务的性质，电子商务企业在交易平台上收取货款往往需要一定的时间。为了缩短会计期间，企业可以选择应收或应付的融资方式来获取资金，提高资金周转率。

这种融资模式以平台服务商为基础，需要保证对供应链的资金流有很强的控制力，非常适合在线支付。电子商务将自有商品存放在第三方物流仓库，并向银行申请抵押贷款。该融资模式为仓单质押融资模式。

委托贷款融资模式是指委托银行寻找合适的卖方以自有资金提供贷款的模式。这种融资模式风险小，降低了借款人的生产成本，非常有利于电子商务供应链的健康发展。

随着消费金融的普及和新型零售业态的兴起，对大型电子商务平台的需求越来越迫切，使得商家能够通过供应链金融来落户。凭借“四流合一”、完善的风险控制管理和资产管理等优势，电子商务供应链金融资产支持证券将焕发出勃勃生机。