跨境融资与传统的跨境贸易融资方式

在金融全球化背景下，中国企业直接参与全球供应链分工与合作的程度不断加深，国内外“走出去”、“走进来”的跨境金融服务需求不断增加，呈现出复杂性特征，多样化和一体化。

从过去单纯的结算、融资等基础金融服务向信贷支持、风险管理和现金管理等高等复杂产品需求过渡。

从单笔交易或部分产品入手，重点为企业提供一整套“一揽子”金融服务方案和全过程服务支持。

从单个企业的金融需求到以跨国供应链为主体的金融服务需求，给商业银行的金融创新带来了新的挑战。

目前，跨境人民币相关产品的研发在同行业的起点上差别不大。谁做得好，谁就容易长期占据人民币跨境业务的制高点，从而带动银行跃升本外币**业务市场地位，提高管理**化水平，实现商业银行转型。

因此，包括招商银行、兴业银行、华夏银行在内的多家银行都将**业务作为转型中批发业务的重要组成部分。

比如招商银行推出的“跨境金融”服务品牌，就是整合银行内部资源和平台，将经济资本占用率低、风险可控的产品结合起来，通过对分支机构的品牌宣传和客户需求引导，在保证相同或更高的服务水平和效果的前提下，提高服务水平和业务管理水平，提高低资本占用的利润率。

浦发银行通过整合境内分行、境外银行和境外分行的服务，实现了客户服务的产品多样化、流程便捷化和流程快捷化，多渠道满足境内客户和境外经贸活动中非居民客户的服务需求。

对于国内银行而言，跨境联动贸易金融服务客户主要有三类：

一是有跨境结算或投融资需求的国内外向型企业；

二是在境外或境外设立境外平台，实现境外企业或集团集中采购、销售、投融资；

三是在商业银行开立境外机构境外账户或境内结算账户的境外企业。

以下通过案例介绍银行提供产品的服务思路。

案例一：跨境人民币进口信用证+境外银行外币贸易融资

一、买卖双方签订人民币购销合同，开立以卖方为受益人的远期跨境人民币信用证。收到信用证后，卖方准备货物、运输和提交单据。

二、国内银行收到单据并审核通过后，应在规定期限内向卖方代理人发出承兑电报，确认到期付款责任。

三、海外银行收到验收电后，应审核卖方和财务（外币）的付款金额，并向其海外供应商支付外币。

四、当国内银行到期对外付款时，B公司应将信用证项下的付款转为外币支付票据的融资本息。

该方案不仅有助于a公司有效规避汇率风险，而且有助于a公司在开放期间分享人民币升值收益，其子公司在国外获得利率相对较低的外币融资。

同时，B公司通过有效使用国内银行承兑信用证的支付担保，增强了信用，更顺利地获得了海外银行的外币融资。

D公司是山西省国有矿业集团，主要从事采矿、进口、加工等业务。已在香港设立了矿产进出口贸易分公司（E公司）。E公司具有离岸资本平台的功能。

F银行是一家总部设在香港的外资银行。设计了D集团支付TT的跨境人民币替代性结构性融资方案，为企业节约了财务成本，取得了良好的综合收益。D公司将初用于购买和汇款的人民币资本存入北京分行的人民币存款，其香港子公司E从F银行总行获得美元贷款，以完成付款。

指境内银行代表境外银行与境内进口商签订融资合同后，以质押电文的形式向境外银行发出协议支付指令电文，要求境外银行开展人民币协议支付融资的外币应付业务进口商。

同时，根据起息日境内银行与境外银行确定的汇率，将人民币融资本金折算为指定金额的外币金额支付给收款银行。境内银行承诺在融资期限内向境外银行支付人民币本息。

例如，中国a银行原与C进口商合作进行TT项下的外币融资，但由于贷款额度和短期外债规模的限制，未能为客户提供融资服务，未能采用正常的境外支付方式（境外支付需占用a行短期外债额度）满足客户资金需求。

A银行联系境外代理行B银行与C公司签订融资合同，B银行预付C公司外币进口货款，A银行向B银行支付融资到期日前按约定汇率计算的外币贷款人民币本息。

当C公司自身融资额度和外债额度不足时，a银行可以为C公司提供融资解决方案，并通过提前锁定人民币汇率赚取汇兑差额收入。

C公司可享受较低的境外外币贷款利率（1亿美元利率降低2个百分点，可节省200万美元的财务费用）。

是指境内银行代表境外银行与境内出口商签订融资合同后，境内银行向境外银行发出指令，要求境外银行为境内出口商的购销、生产和经营项下的外币应收业务提供融资便利根据订单和出口信用证装运货物或出口。

也就是说，在境内出口商收到境外企业的货款之前，境外银行应先向境内出口商支付与货款相匹配的人民币融资款，待境内出口商收到货款后再向境外银行还款。

协议融资的接受条件是境内银行代表境外银行进行审查，重点审查融资企业是否符合年度出口结算规模、真实交易背景等条件。

合同融资业务包括订单融资、一揽子贷款、出口单证、出口商业发票贴现等。

例如，我所在的国内银行原本与国内出口商K公司合作进行出口融资，但由于贷款额度规模的限制，短期内未能为客户提供融资服务。

我行联系了海外分行J银行与K公司签订融资合同，J银行为K公司提供了出口股票的人民币融资。K公司仍通过银行寄出出口单据并要求结汇。收到出口货款后，我行向J行支付了还本付息。

当K公司自身融资额度不足时，我行可以为其提供融资解决方案，我行仍可以与K公司保持全面的出口结算合作，增加融资本息对外支付的结算业务和中间业务收入。

就租赁公司而言，资金成本直接决定其利润率。如何以相对较低的成本筹集资金，往往被融资租赁公司所重视。境外人民币贷款成本比境内贷款低1-2个百分点，极具吸引力。

但在此之前，金融租赁公司和具有国内背景的金融租赁公司不能向海外借款用于国内。