阿里巴巴、京东、苏宁电子商务供应链金融

随着电子商务产业的快速发展，对供应链的需求也越来越高。未来电子商务的竞争是整个供应链的竞争。谁在供应链的运作上更有效谁就能带头。通过供应链金融在电子商务产业中的创新应用，带动整个供应链向前流动，实现供应链一体化。

在电子商务行业，阿里巴巴、京东和苏宁都在运营自己的供应链金融系统。那么，三大供应链金融是怎么做的呢？

阿里巴巴供应链金融：行业先锋

首先是阿里巴巴，因为阿里巴巴小额贷款是供应链金融的先行者。早在2002年，阿里巴巴就推出了成城通，开始对商户数据进行量化评估，并建立了信用评估模型；2007年，阿里巴巴开始与建行、工行合作推出贷款产品、银行贷款，阿里巴巴提供企业信用数据；2010年，浙江阿里小额贷款正式成立；2011年，阿里巴巴成立重庆阿里小额贷款，经专项审批后开始向**商户提供贷款。同年，阿里巴巴不再与任何银行合作提供供应链金融服务。

阿里巴巴小额贷款供应链金融先后开发了阿里巴巴信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等小额贷款产品。据相关资料显示，阿里巴巴的小额贷款额度一般为5-100万元，期限为一年。采用循环贷款加固定贷款的方式。2012年至2016年，阿里巴巴小额贷款每年为中小企业提供大量贷款。由于这两家小额贷款公司资金有限，同时也负责华北、云北等消费金融的贷款需求。为了解决资金问题，阿里巴巴小额贷款开展了多轮资产证券化项目。

2010年11月，阿里巴巴收购深圳易大同，开始为中小企业外贸“外贸交易”一站式服务链提供“外贸信息”。2014年，阿里巴巴建立了商业信用保理业务，推出基于资金管理结算系统的海外购物退税保理业务。2015年6月25日，作为中国首批五家民营银行试点之一，以阿里巴巴蚂蚁金融服务为依托的浙江电子商务银行正式开业。日前，电子商务银行***发布8个月成绩单：小微企业客户已超过80万户，累计提供信贷资金450亿元。

京东供应链金融：一个了不起的创新者

京东作为一家电子商务企业，有着狼一样的基因，其创新效率和效果令人惊叹。与阿里巴巴的路径类似，2012年，京东开始与该行合作，测试供水链融资。2013年，京东放弃与银行的合作，开始独立做供应链金融。由于京东是中国***的自营电子商务，京东供应链金融的***产品京东宝北是一家具有互联网特色的供应链保理和融资业务。”“京东宝北”是业内***款通过数据集成完成在线风险控制的产品，京东供应商凭借购销等财务数据直接获得融资，放贷周期短至3分钟“京保北”服务供应商近2000家，京东融资供应商贸易额增长200%以上。2014年，京东供应链金融推出“北京小额贷款”。目前，“北京小额贷款”主要服务于京东开放平台上的企业，极大地改善了小微企业在家长时期面临的融资难、融资成本高的局面。在过去的一年里，超过30000家商店获得了贷款的资格。

京东供应链金融是具有重大时代意义的***创新产品——动产金融。传统动产融资存在三大困难：一是抵押物范围小，中小企业动产价值难以评估和质押，动产质押缺乏**电子登记平台，导致重复质押等风险事件频发；三是质押方式僵化。商品一旦用于融资，流动性将大大降低，融资额度不能随购销自动调整。上述问题导致大量中小企业无法纳入动产融资服务的覆盖范围。京东供应链金融设计了一个能够同时解决上述问题的底部结构。它可以通过数据和建模来自动评估商品的价值。它们与“互联网+”的仓库合作，充分整合货物、运输、仓储等货物的连锁数据到销售的交叉验证，实现动态质押。该产品推出后，将很快实现每月1亿元以上的贷款。房地产融资也为在B2B平台上购买的经销商提供服务。

从根本上讲，京东供应链金融的创新产品一直服务于各种场景和特点的企业，涵盖了传统融资无法触及的众多群体。去年年底，京东供应链金融宣布将与企业融资对接，允许企业缺钱时借钱，有钱时理财。作为一家仅提供三年供应链金融的企业，京东供应链金融的创新速度和发展速度令人惊叹。

苏宁供应链金融：一颗冉冉升起的新星

苏宁作为一家从传统企业转型而来的电子商务企业，正在一路奋进。其供应链金融的发展路径与阿里巴巴、京东相似。

2011年，苏宁提出了供应链金融布局的战略规划，并于同年获得***张第三方支付牌照；2012年，苏宁成立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，推出“苏宁小额贷款”。苏宁小额贷款产品有两种，其中“省心贷款”的固定贷款期限长可达90天。而“免费贷款”是以贷款还贷的形式，可以满足供应商的短期资金需求。2014年，苏宁启动“供应商成长专项基金”，帮助供应链中小微企业实现融资规模10亿元。苏宁供应链金融服务主要开展订单融资、库存融资和基于真实贸易的应收账款融资服务。除了“苏宁小额贷款”的融资业务外，苏宁还与多家银行合作推出了“银行保理”，成为中国互联网金融业务多的电子商务平台。

和京东一样，苏宁也有自己的仓储和物流。与阿里巴巴和京东不同，苏宁拥有近1700家线下门店。苏宁供应链金融寻求“物流、业务流、资金流、信息流”的整合。通过苏宁线上线下供应链资源的有效整合，为客户信用评级模型提供持续、准确、实时的数据支持，为供应商融资难提供完整的解决方案。尽管近1700家线下门店是苏宁在供应链上的独到优势，但创新和风险控制在**范围内实现线上线下供应链财务解决方案并非易事。

纵观整个行业，在分析京东、阿里、苏宁等电子商务巨头供应链金融发展布局现状的基础上，电子商务巨头依托平台和长期积累的大数据优势，更好地切入供应链金融领域。除了服务京东电子商务系统外，京东还依托大数据技术风险控制优势的快速发展，在服务系统之外寻求更多垂直领域的细分，通过新的融资产品活跃客户供应链，覆盖了更多传统融资无法覆盖的群体；阿里巴巴小额贷款则是向阿里巴巴电子商务上游延伸，并在深层次上不断捆绑商户和平台；苏宁希望能在“四流”整合数据的基础上，为供应商提供一套完整的融资解决方案。

在当前宏观经济下行压力下，行业顶部的供应链金融和底部的消费金融将成为互联网金融发展的两大新趋势。电子商务平台可以说近水楼台，先行者优势已经明显